Azioni inflazione: 5 titoli anti crisi per un portafoglio difensivo

azioni inflazione
5 azioni anti inflazione su cui puntare ora

Se siete alla ricerca delle migliori azioni anti inflazione siete entrati nel sito giusto, infatti abbiamo preparato per voi un contenuto ricco di informazioni circa la situazione attuale (crisi energetica e aumento del costo della vita) e come difendersi con 5 azioni contro l’inflazione che vale la pena valutare per diversificare e proteggere il proprio portafoglio. Pronti? Iniziamo subito!

Retail, investimenti e inflazione: panoramica

Il fatto che i consumatori abbiano meno soldi da spendere li induce a modificare le proprie abitudini di risparmio e investimento. La logica vuole che un forte aumento del costo della vita porti a un minor numero di persone in grado di continuare a investire e a un minor numero di persone in grado di continuare a risparmiare.

Qui ci sono “segnali molto chiari” del fatto che molte famiglie faticano a trovare un reddito disponibile sufficiente per mantenere abitudini di risparmio e investimento regolari. Con il calo dei redditi, è importante che le persone abbiano facile accesso ai loro risparmi, ma se le famiglie continuano a risparmiare a lungo termine, è fondamentale che cerchino di proteggere il loro patrimonio dagli effetti deprezzanti dell’inflazione.

Detto questo, vale la pena continuare a risparmiare, anche se a un livello più basso: è molto più consigliabile che smettere del tutto, perché è molto più difficile ricominciare. Una volta superata la crisi, potrebbe essere difficile ritornare a un modello di risparmio, quindi cercate di risparmiare un po’, anche solo qualche euro a settimana, per far muovere le cose nella giusta direzione.

Guardando esclusivamente ai mercati azionari, un filtro utile che molti gestori di fondi applicano è il “beta di mercato” di alcuni settori. Si tratta di una misura del comportamento di un settore rispetto al resto del mercato quando il mercato nel suo complesso è in calo. Nell’attuale contesto, è significativo che le utility, le materie prime, il settore immobiliare e quello sanitario abbiano coefficienti beta di mercato inferiori a 1, il che indica che tendono a sovraperformare il mercato quando questo è in calo.

Al contrario, l’energia, i beni di consumo discrezionali, gli industriali, la finanza e la tecnologia hanno coefficienti beta di mercato superiori a 1, il che indica il contrario. Tuttavia, molte società tecnologiche sono estremamente redditizie e dispongono di liquidità e bilanci solidi. Le migliori hanno costi di input relativamente bassi: non hanno molti dipendenti e non producono beni che dipendono da parti e materiali spediti in tutto il mondo, il che le rende resistenti di fronte all’inflazione. Inoltre, i loro modelli di finanziamento possono fornire protezione anche in caso di recessione.

È importante cercare di proteggere il più possibile il valore dei portafogli utilizzando strumenti come la diversificazione. Gli investimenti non devono necessariamente iniziare con una grande somma di denaro. È possibile aggiungere al proprio portafoglio investimenti in piccole quote ogni mese, per avere maggiori possibilità di sopravvivere agli alti e bassi del mercato. Si tratta del cosiddetto position averaging, che nel tempo consente di ottenere un prezzo medio di acquisto dei titoli interessante.

Una recessione non è il momento di sperimentare o rischiare i propri investimenti. L’aspetto più importante di qualsiasi strategia di investimento durante una recessione dovrebbe essere la sicurezza. Ciò significa evitare di investire in società con un elevato grado di leva finanziaria o speculative. Per le opzioni di investimento più sicure, cercate di individuare società con un buon flusso di cassa e un basso indebitamento. E come regola generale, cercate di non correre rischi in tempi già incerti. La diversificazione tra i vari settori vi proteggerà da grosse perdite in caso di perdita di valore di un particolare prodotto o settore.

Altrettanto importante è la diversificazione tra classi di attività, come le azioni, oltre al reddito fisso e alle materie prime. Anche se può sembrare allettante sopravvivere a una recessione senza azioni, gli investitori potrebbero scoprire che in questo modo si perdono importanti opportunità. Storicamente, ci sono aziende che prosperano durante le fasi di recessione economica. Gli investitori possono prendere in considerazione lo sviluppo di una strategia basata su titoli anticiclici con un bilancio solido e in settori resistenti alla recessione. Una buona strategia d’investimento durante una recessione consiste nel cercare società che mantengono bilanci solidi o modelli aziendali resistenti nonostante le difficoltà economiche.

Alcuni esempi di questo tipo di società sono le utility, i prodotti di consumo e i titoli del settore sanitario. Nel complesso, le crisi offrono ancora opportunità, soprattutto per gli investitori a lungo termine e pazienti. Vale quindi la pena di continuare a investire e accumulare fondi nonostante l’aumento del costo della vita, poiché le crisi hanno più probabilità di essere a breve termine, mentre a lungo termine ci sono ottime opportunità di rendimento.


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Investire in securities e altri strumenti finanziari comporta sempre il rischio di perdere capitale


5 Azioni anti inflazione per un portafoglio difensivo

Secondo noi, le 5 migliori azioni difensive inflazione sono:

  • Philip Morris International (PM)
  • Coca-Cola (KO)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Lockheed Martin (LMT)
  • Costco (COST)

A seguire vi parleremo nel dettaglio di questi titoli, riportandovi tutti i dati finanziari principali, la spiegazione del loro business model, qualche aggiornamento sulla loro situazione attuale e informazioni utili per capire se possono effettivamente essere buoni candidati da inserire in portfolio.

Philip Morris International (PM)

È stata scorporata da Altria nel 2008. Possiede e gestisce la produzione e la distribuzione di Marlboro, oltre a diversi altri marchi al di fuori degli Stati Uniti. Complessivamente, PM possiede sei dei 15 marchi di sigarette più importanti al mondo: Marlboro, L&M, Chesterfield, Philip Morris, Parliament e Bond Street. L’azienda continua a registrare una crescita costante.

Nell’ultimo trimestre, i ricavi di PM sono aumentati del 3% rispetto all’anno precedente, mentre i volumi delle spedizioni sono aumentati del 3% (escludendo le operazioni di PM in Ucraina e Russia). L’utile per azione rettificato è aumentato del 4% a valuta costante. Il management ha rivisto la propria guidance per l’anno fiscale 2022, prevedendo un utile per azione rettificato da 5,23 a 5,34 dollari (in precedenza da 5,45 a 5,56 dollari). Escludendo l’impatto dei tassi di cambio, il management prevede un utile per azione rettificato compreso tra 6,09 e 6,20 dollari.

PM sta puntando su nuovi prodotti, anche se sta prendendo una strada leggermente diversa. PM ha investito molto nello sviluppo del suo prodotto per il riscaldamento del tabacco iQOS. Le unità di riscaldamento del tabacco (HTU) stanno diventando sempre più importanti per PM, poiché ora rappresentano più del 10% del volume totale dell’azienda. I ricavi del tabacco riscaldato di PM sono cresciuti del 7,4% nell’ultimo trimestre, più del doppio del tasso di crescita complessivo dei ricavi dell’azienda. PM è consapevole della probabilità di un futuro post-sigaretta, per cui la sua strategia principale è quella di far passare i fumatori dalle sigarette al proprio prodotto iQOS. L’azienda ha registrato un elevato tasso di conversione del 70% per iQOS, che fa ben sperare per il futuro. PM è un titolo interessante per il reddito, grazie a un dividend yield del 5,2%.

Coca-Cola (KO)

È la più grande azienda di bevande analcoliche al mondo e possiede e commercializza alcuni dei principali marchi di bevande gassate come Coca-Cola, Fanta e Sprite. Dal punto di vista operativo, l’azienda concentra i propri sforzi produttivi sulle prime fasi della catena di approvvigionamento, producendo concentrati (o basi per bevande) per le proprie bevande, che vengono poi lavorate e distribuite a una rete di oltre 100 imbottigliatori. Le operazioni sui concentrati rappresentano circa l’85% della produzione dell’azienda.

L’azienda genera la maggior parte delle sue entrate a livello internazionale, con paesi come il Messico, il Brasile e il Giappone come mercati chiave al di fuori degli Stati Uniti. L’attività di Coca-Cola si basa su profitti stabili e sani. Negli ultimi dieci anni, i suoi margini lordi sono rimasti relativamente stabili, intorno al 60%. Anche nel 2020, anno in cui la pandemia si è abbattuta, il margine lordo è stato del 59,3%, con Coca-Cola che ha ottenuto eccellenti margini operativi. Dal 2012 al 2021, tale margine è aumentato dal 22,4% al 28,6%. Coca-Cola aumenta il suo dividendo: negli ultimi dieci anni, Coca-Cola ha aumentato il dividendo per azione da 1,02 a 1,68 dollari. Il suo dividend payout ratio, che misura la percentuale di utili pagati in dividendi, si è attestato di recente al 71,29%.

Il potere dei prezzi è fondamentale in un contesto di inflazione crescente. Coca-Cola ha dimostrato un potere di prezzo per decenni. L’azienda ha una lunga storia di prodotti apprezzati per i consumatori. Se i costi dei fattori produttivi aumentano a causa dell’inflazione, come accade attualmente, Coca-Cola può trasferire tali aumenti ai consumatori per proteggere il proprio margine di profitto. Nell’ultimo trimestre Coca-Cola ha battuto le stime sugli utili per azione e sui ricavi e ha alzato le previsioni per l’intero anno. L’azienda ha registrato un utile per azione di 0,70 dollari nel secondo trimestre, tre centesimi al di sopra dell’obiettivo fissato da Wall Street. Le azioni sui prezzi intraprese nel trimestre hanno contribuito a preservare gli utili netti, in quanto il rapporto prezzo/assortimento è balzato del 12%. Nel frattempo, la crescita dei ricavi dell’11,9% ha portato a un aumento di 730 milioni di dollari rispetto alle aspettative.

I risultati di questo trimestre riflettono la flessibilità della nostra attività, la forza del nostro portafoglio di marchi ottimizzato e le azioni intraprese per crescere di fronte alle sfide del contesto operativo e macroeconomico“, ha dichiarato l’amministratore delegato James Quincy. Le previsioni per l’intero anno sono state alzate. L’azienda prevede ora una crescita organica dei ricavi del 12-13%, rispetto alla precedente previsione di crescita del 7%-8%. La crescita dell’EPS comparabile è stata mantenuta tra il 5% e il 6%, ampiamente in linea con le previsioni del consenso.

Johnson & Johnson (JNJ)

È la più grande azienda sanitaria del mondo. L’azienda è composta da tre divisioni: prodotti farmaceutici, dispositivi medici e diagnostici e prodotti di consumo. I gruppi farmaci e dispositivi rappresentano circa l’80% delle vendite e generano la maggior parte del flusso di cassa dell’azienda. La divisione Farmaci si concentra sulle seguenti aree terapeutiche: immunologia, oncologia, neurologia, pneumologia, cardiologia e malattie metaboliche. Il segmento dei dispositivi si concentra sull’ortopedia, sugli strumenti chirurgici, sulla cura della vista e su alcune aree minori. Il segmento dei consumatori si concentra sulla cura dei bambini, la bellezza, l’igiene orale, i farmaci da banco e la salute delle donne.

A livello geografico, poco più della metà delle vendite totali proviene dagli Stati Uniti. I motivi principali del successo di J&J sono la crescita continua degli utili e la crescita attraverso fusioni e acquisizioni. In particolare, il fatturato totale di J&J, escluse le attività di consumo, è si prevede che nei prossimi 5 anni crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) a una sola cifra e gli utili a un tasso di crescita annuale composto a una sola cifra.

Alla fine dello scorso anno, J&J ha annunciato l’intenzione di scorporare la sua attività di prodotti sanitari di consumo in una nuova società pubblica entro i prossimi 18-24 mesi. J&J intende concentrarsi esclusivamente sull’assistenza sanitaria attraverso altri due segmenti: prodotti farmaceutici e dispositivi medici. Questa mossa dovrebbe contribuire a stimolare la crescita dei ricavi dell’azienda. J&J dispone di un impressionante portafoglio di farmaci in fase avanzata di approvazione. Nel frattempo, il settore dei dispositivi medici è in costante crescita e nel 2021 è stato anche il segmento più performante, con una crescita dei ricavi di quasi il 18%. Le maggiori aree terapeutiche di J&J per fatturato sono l’oncologia e l’immunologia. Queste due aree sono anche le più grandi e in più rapida crescita dell’industria farmaceutica. Inoltre, JNJ ha aumentato il suo dividendo ogni anno per molto tempo ed è probabile che continui a ricompensare i suoi azionisti con i pagamenti.

Lockheed Martin (LMT)

È il più grande appaltatore della difesa al mondo e domina il mercato occidentale dei velivoli da combattimento di fascia alta dal lancio del programma F-35 nel 2001. Il segmento più importante di Lockheed è quello aeronautico, dominato dal massiccio programma F-35. Gli altri segmenti sono i sistemi rotanti e specializzati, che si occupano principalmente degli elicotteri Sikorsky, i missili e il controllo del fuoco, che costruiscono missili e sistemi di difesa missilistica, e i sistemi spaziali, che producono satelliti e guadagnano dalla joint venture United Launch Alliance.

Lockheed Martin ha un modello di business solido, un flusso di cassa libero elevato e in crescita, il desiderio di destinare la maggior parte di esso ai profitti degli azionisti e una lunga storia di crescita costante ed elevata dei dividendi. LMT è sulla buona strada per raggiungere 4 miliardi annuali di riacquisto di azioni proprie, mentre cerca di fornire agli azionisti un flusso di cassa libero superiore al 100% nel corso dell’anno, compresi i dividendi.

Continua a perseguire la sua strategia a lungo termine di allocazione disciplinata e dinamica del capitale, aumentando il flusso di cassa libero per azione e offrendo così forti rendimenti a lungo termine agli azionisti. Grazie alla stabilità dei bilanci militari negli Stati Uniti, all’aumento delle vendite internazionali di attrezzature per la difesa e al ritorno alla fase di espansione delle consegne di aerei commerciali, il settore della difesa ha un potenziale di crescita a lungo termine, con un’attenzione particolare alla modernizzazione e alla ricerca e ai finanziamenti per gli appaltatori della difesa.

Inoltre, la spesa per la difesa degli Stati Uniti è cresciuta in modo significativo negli ultimi anni e attualmente si prevede un aumento nel prossimo decennio. L’attuale spesa annuale del Paese si aggira intorno ai 700 miliardi di dollari e si prevede che in 10 anni questa cifra salga a più di 900 miliardi di dollari, con un aumento del 28%. Uno dei principali beneficiari è la LMT, che beneficerà di questo aumento della spesa.

Costco (COST)

È un rivenditore leader, con 815 negozi in tutto il mondo (alla fine dell’anno fiscale 2021), con la maggior parte delle vendite negli Stati Uniti (72%) e in Canada (14%). Costco vende abbonamenti che consentono ai clienti di fare acquisti nei suoi magazzini a prezzi bassi su una gamma limitata di prodotti. Costco si rivolge principalmente agli acquirenti individuali, ma circa il 20% dei soci paganti ha un’affiliazione commerciale. Nell’anno fiscale 2021, il 40% delle vendite è stato realizzato con prodotti alimentari e di prima necessità, il 29% con prodotti non alimentari, il 17% con servizi di supporto al magazzino e altre attività (come carburanti e farmacie) e il 14% con prodotti freschi.

I magazzini di Costco sono in media di circa 146.000 metri quadrati; oltre il 75% dei suoi punti vendita offre carburante. L’e-commerce rappresenta circa il 7% delle vendite globali di Costco (esclusi gli alimentari in giornata e vari altri servizi). L’argomento principale è che questo rivenditore ha dimostrato da tempo la capacità di prosperare indipendentemente dalle condizioni economiche generali. Questo è ciò che dà a questo operatore di discount club un vantaggio rispetto ai rivenditori tradizionali di discount. Costco, ad esempio, ha storicamente mostrato risultati costanti in tempi di recessione. Questo vantaggio è vero anche quando si tratta di un periodo di inflazione come quello attuale e, come si evince dai risultati trimestrali, Costco continua a “prosperare in un contesto in cui tutti sembrano stringere la cinghia”.

Detto questo, è ragionevole aspettarsi che l’azienda continui a registrare buoni risultati nei prossimi trimestri. Questo potrebbe spianare la strada al titolo per recuperare completamente le recenti perdite. In poche parole, gli investitori stanno iniziando a capire che la storia non è cambiata. Come previsto, le vendite nette sono aumentate notevolmente nel trimestre. Il fatturato del trimestre è stato di 51,6 miliardi di dollari, con un aumento del 16,3% rispetto all’anno precedente. L’utile per azione (EPS) di 3,04 dollari è aumentato del 10,6%, ed è stato positivo vedere che sia il fatturato (52,6 miliardi di dollari) che l’EPS (3,04 dollari per azione) hanno battuto le previsioni del consenso.

Un’altra metrica a cui gli investitori prestano attenzione è quella delle quote associative. Il formato dei soci è parte integrante dell’azienda e ha un impatto significativo sulla sua redditività. Costco afferma che “la misura in cui riusciamo a far crescere la nostra base di soci, ad aumentare la penetrazione dei nostri soci dirigenti e a mantenere un alto tasso di rinnovo ha un impatto significativo sulla nostra redditività“. Inoltre, un controllo dei costi migliore del previsto ha contribuito a compensare il calo dell’utile lordo nel trimestre.

Azioni contro inflazione: quale broker usare?

Qual è il miglior broker per investire in azioni anti inflazione?

Secondo noi Freedom Finance, che con oltre 1 milione di prodotti di investimento in piattaforma, tra cui azioni USA, è un ottimo candidato, inoltre si tratta dell’unico broker UE la cui holding è quotata al Nasdaq (prova di solidità e affidabilità dell’azienda) e l’unico, ancora, a permettere agli investitori al dettaglio – tra le altre cose – di acquistare nuove azioni al prezzo IPO, infine mette a disposizione un conto deposito D-Cumulativo con interessi molto elevati per far fruttare anche la liquidità, oltre al proprio portafoglio azionario.

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